クリプトで稼ぐブログ

こんにちは、よだかです。 ここ最近進めているのが、CEXとDEXを横断した清算・デレバレッジ周辺の市場構造研究です。 もともとの発想はかなり単純でした。 レバレッジの高い市場で強制決済が起きたとき、一時的な需給の偏りや価格乖離が発生する。その歪みが別の取引所へ伝播する過程に、アルゴで拾える余地はないか。 いわゆる「清算キャッチ」に近い研究です。 ただ、いきなり「清算を検出して売買する」ところから始めるのはかなり雑です。 まず必要だと考えたのは、 どこで価格が動いたのか どこで板が薄くなったのか 建玉がどう ...

こんにちは、よだかです。 今回は、久しぶりに「ニュースを見ていて思いついた仮説」をそのまま掘ってみました。 結論から書くと、今回見つけた対象については、当初期待していたエッジ候補にはなりませんでした。 ただし、調査の過程で、 「DeFiにおける強制的な資金移動をどう探すか」 という、もう少し一般化できそうな視点が得られました。 今回は、仮説を作ってから捨てるまでの記録です。 「チェーンの閉店セール」を拾えるのではないか きっかけは、DeFi関連のニュースを眺めていたことでした。 最近は、古くなったチェーン ...

前回の記事では、 「清算カスケードがいつ起きるかを予測する」のではなく、「ショックが入ったときに市場がどの程度壊れやすい状態なのかを観測できないか」 というテーマで、「清算脆弱性」の研究を始めたことを書きました。 (ここでいう「伝播」は、清算そのものが市場間を移動するという意味ではなく、価格変化や強制フロー、流動性悪化が別venueへ波及し、そこで新たなポジション解消や清算につながる過程を指しています) その後も観測を続けていたのですが、研究を進めるうちに一つ大きな問題が出てきました。 それは、 「そもそ ...