こんにちは、よだかです。 ここしばらく、BinanceなどのCEXとHyperliquidを横断して、価格変化がどのように伝わるのかを調べていました。 出発点にあった仮説はかなり単純です。 CEXとHyperliquidでは市場の仕組みが違う。それなら、片方で起きた価格変化がもう片方へ反映されるまでに、わずかな時間差が残るのではないか。 実際に観測を続けると、 Binanceが先に動き、その後Hyperliquidが同じ方向へ追随する という現象はかなり見えるようになりました。 別期間のデータを使ったOO ...