Crypto / DeFi × アルゴトレード研究・bot開発

こんにちは、よだかです。 今回は、GHOの価格を安定させる仕組みを利用した裁定候補を調べました。 最終的な判断を先に書くと、 歪みは見えた。実際に裁定されていることも確認できた。さらに、個人botから技術的に狙える可能性があるところまで確認した。それでも、今回はbotを実装しない。 です。 理由は、最後に残る利益が薄かったためです。 これまでの発信では、「市場現象としては見えるが、実際に取るところまで進むと弱くなる」というケースを何度か扱ってきました。 今回はそこから一段進んでいます。 「見えるか」だけで ...

こんにちは、よだかです。 ここしばらく、Perp Load Imbalance（PLI）というテーマを調べていました。 PLIという名前だけでは分かりにくいですが、出発点にあった問いは比較的単純です。 市場に積み上がっているポジションの負荷に対して、その市場が売買を処理する能力は十分なのか。 建玉が大きい。レバレッジが高い。一方向への偏りが大きい。 その一方で、注文板が薄い。流動性が弱い。急な注文を受け止める余裕が小さい。 こうした状態で何らかのショックが発生すると、市場は通常時より大きく不安定になるので ...

こんにちは、よだかです。 ここ数日は、CCMという研究を進めていました。 CCMは、**担保流動性と借入能力の不均衡（Collateral Capacity Mismatch）**を調べる研究です。 出発点は比較的単純でした。 DeFiのレンディング市場では、担保価値に応じて資産を借りることができます。しかし、担保として認められている資産が大量に清算されたとき、その資産を市場が十分に処理できるとは限りません。 たとえば、 清算対象になり得る担保は多い 実際に清算された担保が市場で売却される その売却量に対 ...