Crypto / DeFi × アルゴトレード研究・bot開発

こんにちは、よだかです。 ここしばらく続けてきたDeFiの清算bot研究について、いったん区切りを付けることにしました。 これまでMorpho、Aave、Euler、Venus、Kaminoなど、複数の貸借市場を調べてきました。清算条件の観測、実際の清算取引の追跡、第三者としての実行可能性、担保の換金経路、競合との執行競争など、かなり幅広く検証しています。 直近では、PendleなどのPT（元本トークン）を担保とする市場を横断的に調査しました。 その結果、清算を実行できる仕組みや技術的な経路は確認できたも ...

こんにちは、よだかです。 今日から、新たな研究対象としてSolanaを本格的に調べ始めました。 Solanaといえば、取引処理が非常に速く、手数料も安いブロックチェーンとして知られています。ただ、これまではその特徴を知識として把握している程度で、実際にどのような市場が動き、どのような参加者が利益を得ているのかまでは理解していませんでした。 そこで今回は、まずSolanaの基本的な仕組みを確認し、市場全体の構造を整理したうえで、3つのトレード戦略候補について実データを用いた一次調査を行いました。 目的は、S ...

こんにちは、よだかです。 ここ最近は、DeFiのマーケットメイク（MM）、アービトラージ、清算、不均衡是正など、複数の仕組みを調べています。 最初はプロトコルごとに戦略仮説を立て、それぞれの市場で利益を取得できるか検証していました。 しかし、実際の取引履歴や資金移動を追跡するうちに、個々の戦略を独立したものとして捉えるだけでは、説明しきれない部分が増えてきました。 例えば、MMはそれ自体が収益源になる一方で、別の戦略の在庫管理やポジション調整に利用することもできます。アービトラージも、価格差を直接取得する ...