Crypto / DeFi × アルゴトレード研究・bot開発

今日は、DeFi botの研究を進める中で、少し抽象的な理解更新がありました。 ここ最近は、清算、マーケットメイク（MM）、Funding、不均衡是正、アービトラージなど、複数のテーマを並行して調べています。それぞれの研究で具体的なエッジ仮説を置き、プロトコルの仕組みを調べ、実際の取引履歴と照合しながら、botとして利益を取得できるかを検証しています。 ただ、研究を続けるうちに、最初に置いた戦略仮説だけでは実際の参加者の運用を説明しきれない場面が増えてきました。 同時に、個々の研究を通じて、収益を生む仕組 ...

こんにちは、よだかです。 ここしばらく、DeFi（分散型金融）で個人の自動売買が取得できる利益機会を調べています。今回の対象は、将来の利回りを売買できるプロトコル「Pendle」です。 最初は指値注文と自動マーケットメイカー（AMM）の価格差、満期前後の償還などを調べていました。しかし、そこから実際に注文を提示している参加者の取引履歴を追ううちに、研究の関心が少し変わってきました。 Pendleでは、何を相手に売買して、何を在庫として抱え、何に対して報酬を受け取るのでしょうか。 今回は実在する流動性提供者 ...

こんにちは、よだかです。 ここしばらく、DeFi（分散型金融）における市場の不均衡を調べています。 現在の目的は、単に価格差を探すことではありません。市場に偏りが生まれたとき、その偏りを改善する行動にどのような経済的な優遇が与えられるのか、そして、その優遇を個人の自動売買で利益として取得できるのかを調べています。 個人で自動売買に取り組むうえでは、市場の非効率性を見つけることが重要だと考えています。 これまで自分が利益を得られた取引を振り返っても、何らかの価格形成の遅れや市場間の条件差など、十分に効率化さ ...