Convex Finance(コンヴェックス ファイナンス)完全解説【特徴・仕組み・機能・使い方・注意点】

こんにちは、yodakaです。

こんな悩みを解決する記事を用意しました。

Convex Financeの仕組みや使い方を知っておくと、DeFiでの資産管理や運用効率を高める戦略を深く理解することにつながります。

本記事を読んで、DeFiマネーレゴの王道を学びましょう。

まずは、Curveについての知識を得てくと、本記事の内容が理解しやすくなります。

【Curveの解説はこちらから】【Fraxとの連携についてはこちらから】

Convex Financeとは何か？

Convex Financeは、イーサリアムネットワーク上に作られた仮想通貨取引用のDEXの一つです。

DeFiプロジェクトのランキングサイトであるDeFi Pulseでは第5位の実績を誇ります。

Convexのアプリでできることは

CurveのLPトークン運用の効率を高めること

です。

③ユーザーはLPトークンを預ける ④CurveはCRVトークンを渡す

⑤ユーザーはCRVトークンをCurveにロックする ⑥CurveはveCRVトークンを渡す

⑦veCRVトークンの保有者は④でもらえるCRVが増える (veCRVをたくさん持っているほどもらえるCRVが増える)

③ConvexはユーザーからLPトークンを預かる

④ConvexはLPトークンを預ける ⑤CurveはCRVトークンを渡す

⑥ConvexはCRVをロックする ⑦CurveはveCRVを渡す

⑧ConvexはCRVブーストの恩恵を受けて、CRVトークンを多く受け取る

⑨利益をユーザーに再分配する

【手数料(ガス代)の解説はこちらから】

開発・運営

公式ブログに最初の記事が投稿されたのは、2021年4月15日。

プロジェクトの概要やCurve開発チームのサポートを受けたりしていることがまとめられています。

アプリのローンチは、2021年5月17日。

開発の進展が定期的に報告されていて、システムの欠陥もバグバウンティプログラムによって事前に対処されてきた歴史もあります。

ローンチ１周年を記念した記事では、CurveとConvexを支えるプロジェクトやサポートアプリなども紹介されています。

2021年6月にはDNSを介したハッキング攻撃にあっていますが、すぐに対応がなされています。

Convex Financeのトークノミクス

• 50%：Curve LP報酬
• 25%：流動性マイニング
• 1%：veCRV保有者
• 1%：ホワイトリストに投票したveCRV保有者
• 10%：運営・開発チーム
• 9.7%：コミュニティの財源
• 3.3%：投資家

Convex関連のトークン

CVXトークン

Convexは「CVX」という独自トークンを発行しています。

CVXトークンはプロトコルに16週間ロックすることで、以下のメリット得ることができます。

• ステーキング報酬が増加する(5%→６％)
• コミュニティの議決権であるveCRVの割り当てについての発言権を得る

CVXをロックしたユーザーは、Votiumとbribe.crv.financeで投票プロセスに参加し、追加の報酬を請求することができます。

【詳しい方法はこちらから】

cvxCRV

cvxCRVトークンは、運用可能なveCRVです。

ConvexでCRVをcvxCRVに変換することができます。

一度変換したcvxCRVを元に戻すことができません。

しかし、ConvexではcvxCRVをステーキングすることで、一定額の手数料とCVXを受け取ることができます。

Convex Financeの機能

Stake

LPトークンのステーキング

Curveで獲得したLPトークンを預け入れることができます。

Convexの利用には、Curveを使うことが前提です。

そのため、基本的な動きは

• Convexから運用したいPoolを探す
• Curveで仮想通貨をDepositしてLPトークンを獲得する
• ConvexでLPトークンを預け入れる

となります。

CRVトークンの変換＋ステーキング

CRVトークンをcvxCRVトークンに変換します。

一度変換したcvxCRVトークンは、元に戻すことはできません。

cvxCRVとトークンをConvex Financeで運用することで、追加の利回りやCVXトークンを獲得したりすることができます。

参考：CRVの変換とcvxCRVのステーキング

CVXのステーキング

ConvexのネイティブトークンであるCVXもステーキングすることができます。

後述のLock CVXと違い、こちらは普通のステーキングで、ロック期間などはありません。

Claim

Convexプロトコルに報酬を請求することができます。

• CurvePools：LPトークンをステーキングした報酬を受け取ることができます。報酬は各Poolによって異なります。
• Staked cvxCRV：cvxCRVをステーキングした報酬として、CRVトークンなどを受け取ることができます。
• Staked CVX： ステーキングしたCVXの報酬としてcvxCRVトークンを受け取ることができます。
• Locked CVX：ロック期限を過ぎたCVXのロックを解除します。
• Airdrop：veCVRの保有者など一定の条件を満たしたユーザーはCVXトークンのエアドロップを受け取ることができます。

Lock CVX

CVXトークンをプロトコルにロックして、veCVXとして機能させます。

ユーザーは、コミュニティの議決権を獲得し、プロジェクトの運営方針等に投票できるようになります。

ロック期間は16週間です。

Convex Financeの始め方・使い方

【準備①】仮想通貨のウォレットを用意する(MetaMaskなど)

【準備②】LPトークンを獲得する

ウォレットを接続する

Convexのトップ画面から「Connect Wallet」をクリックして→「使用するウォレット」を選択。

LPトークンのステーキング

①「Stake」をクリック。

②「預け入れるプール(Pool)」を選択。

③「預け入れる数量」を入力。

④「Approve」をクリック。⑤「Deposit & Stake」をクリック。

cvxCRVのステーキング

①「Stake」をクリック。

②「預け入れる量」を入力。

③「Approve」をクリック。④「Stake CVX」をクリック。

報酬の請求

①「Claim」をクリック。

②報酬を請求したい部分を選択。③「Claim All」をクリック。

CVXトークンのロック

①「Lock CVX」をクリック。

②「ロックする数量」を入力。

③「Approve」をクリック。④「Lock CVX」をクリック。

使う時の注意点やリスク

Curveのリスクを継承している

Convexは、Curveあってこそのプロジェクトです。

Curveにおける流動性提供の仕組みやステーブルコインについて理解を深めることがリスク管理に役立ちます。

限定されたエコシステム

Curveは、DeFiプロトコルの中では圧倒的な強さを誇ります。

暗号通貨を扱うプロジェクトの中では、もはや太刀打ちできるものはないほどのシェアを誇るがゆえにConvexが利益を生み出すことができるのです。

現在、このCurve×Convexのようなモデルでエコシステムを生み出そうとしているプロジェクトが次々に作り出されています。

もっとも、それらはCurveほどの規模をもたないため、そのほとんどはうまくいっていません。

それでも、Convexが作り出しているのはCurve経済圏という限定的なエコシステムであ理、経済を外部に回す点においてCurveを上回るプロジェクトが出てきた場合、ConvexとCurveはその優位性を失う可能性があります

まとめ

最後まで読んでくださってありがとうございます。

本記事の内容が参考になれば幸いです。