こんにちは、よだかです。 ここ数日、新しく Perp Load Imbalance（PLI） というテーマを調べています。 日本語にすると、 無期限先物市場のポジション負荷と、市場の処理能力の不均衡 くらいの意味です。 出発点にある疑問はかなり単純です。 perp市場に大量のポジションが残っている一方で、そのポジションが急に解消されようとしたときに受け止める板が薄かったら、価格ショックをきっかけに通常以上の値動きが起こるのではないか。 さらに、 その構造を事前に観測しておき、shockが起きた後にも追加の ...